{ "pages": [ { "name": "Strategi og overordnede retningslinjer1", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Strategi1", "title": "Dokumentasjon og prosess", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Foretaket bør ha en dokumentert kapitalforvaltningsstrategi. Strategien bør være i overensstemmelse med den overordnede risikostrategien og foretakets forretningsstrategi og gjelde på konsolidert basis slik at den omfatter eventuelle filialer og datterforetak. Strategien bør være vedtatt av styret.\"", "Strategien bør være videreformidlet til og forstått av organisasjonen. Strategien bør være kjent for relevante beslutningstagere og personell som innehar kontrollfunksjoner knyttet til aktiviteten.", "Styret bør jevnlig og minst årlig revurdere strategien i en klart definert beslutningsprosess." ] } ], "title": "Strategi og overordnede retningslinjer" }, { "name": "Strategi og overordnede retningslinjer2", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Strategi2", "title": "Strategiens innhold", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Styret bør i strategien sikre at foretakets investeringer oppfyller forsvarlighetsprinsippet og at kundeporteføljer forvaltes i tråd med kundenes interesser.", "Styret bør i strategien gi klare føringer for hvordan kapitalforvaltningen skal utøves. Et forsikringsforetak skal ivareta hensynet til sikkerhet for dekning av forsikringsforpliktelsene, herunder sikre at det er en forsvarlig sammenheng mellom egenskapene til forsikringsforpliktelsene og tilhørende eiendeler gitt nivået på foretakets bufferkapital (sikre god balansestyring).", "Styret bør klart definere sin risikoappetitt og risikotoleransegrenser for alle relevante risikokategorier. Risikotoleransegrenser kan for eksempel defineres i form av tapspotensialer relatert til bufferkapital.", "I strategidokumentet bør en klarlegge foretakets system for styring og kontroll av kapitalforvaltningen, herunder klart definere ansvar og prosesser for å identifisere, måle, overvåke, styre og rapportere relevante risikoer.", "Av strategidokumentet bør det klart fremgå hvilke investeringsaktiviteter som er tillatte, for eksempel: Tillatte markeder / geografiske områder, tillatte aktivaklasser og tillatte finansielle instrumenter, herunder derivater, instrumenter/verdipapirer som ikke omsettes i et regulert marked og komplekse produkter som er vanskelig å verdivurdere.", "Strategien bør inneholde krav til avkastning. Foretaket bør måle risikojustert avkastning for å gi insentiver til effektiv kapitalbruk.", "Styret bør sikre at investeringsprofiler og investeringsuniverset for investeringsvalgprodukter velges i kundenes beste interesse." ] } ], "title": "Strategi og overordnede retningslinjer 2" }, { "name": "Strategi og overordnede retningslinjer3", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Risikorammer1", "title": "Dokumentasjon og prosess", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Dersom de overordnede risikorammene ikke følger av strategidokumentet, bør foretaket ha et eget rammedokument som angir overordnet rammestruktur og rammenivå for foretakets konsoliderte virksomhet innen kapitalforvaltningsområdet.", "Rammene bør vedtas av styret, og tildeles administrerende direktør med eventuell angivelse av videre delegering.", "Rammene bør evalueres jevnlig og minst én gang i året sammen med strategien for kapitalforvaltningsområdet." ] } ], "title": "Strategi og overordnede retningslinjer 3" }, { "name": "Strategi og overordnede retningslinjer4", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Risikorammer2", "title": "Rammestruktur", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "De overordnede rammene bør være nært knyttet til den form som styret velger for å definere sin risikoappetitt og risikotoleranse. Foretaket bør vurdere å angi en slik risikotoleranse i form av tapspotensialer (risikonivå).", "Rammestrukturen bør være tilpasset aktivitets- og risikonivået i foretaket. Foretaket bør vurdere å benytte tapspotensialer (for eksempel VaR-rammer eller forventet relativ volatilitet) også for styring av den løpende virksomheten. For aktører med et lavt aktivitets- og risikonivå er det naturlig at det etableres en enklere rammestruktur basert på ordinære eksponeringsrammer. Foretaket bør sikre at det er konsistens mellom styrets definerte risikoappetitt og risikotoleranse og det etablerte rammenivået.\"", "Styret bør gjennom den etablerte rammestrukturen sikre at alle vesentlige risikoer er styrt: Aksjerisiko, renterisiko (herunder renterisiko knyttet til forsikringsforpliktelsene), kredittspread-risiko, valutarisiko (knyttet både til eiendeler og forpliktelser), eiendomsrisiko, kredittrisiko (herunder motpartsrisiko knyttet til reassurandører), konsentrasjonsrisiko, ikke-lineær risiko knyttet til instrumenter med opsjonselementer mv. Det kan videre vurderes om styring av foretakets samlede likviditetsrisiko bør dekkes i foretakets kapitalforvaltningsstrategi.", "Rammene bør være konsistente med foretakets generelle metodikk for måling av risiko. Metodikken, herunder prinsippene for aggregering av posisjoner, bør være godt dokumentert." ] } ], "title": "Strategi og overordnede retningslinjer 4" }, { "name": "Strategi og overordnede retningslinjer5", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Risikorammer3", "title": "Fullmaktsstruktur\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Basert på de overordnede rammene gitt av styret, bør foretaket skriftlig delegere rammer og fullmakter til ulike nivåer i virksomheten, helt ned til den enkelte forvalter, herunder utarbeide klare investeringsmandater.", "Rammestrukturen bør utvides/presiseres på lavere virksomhetsnivåer. Hvordan ulike posisjoner skal måles mot etablerte rammer bør være godt dokumentert. Det bør være prosedyrer for å vurdere effektiv risikooverføring (basisrisiko) ved bruk av risikoreduserende teknikker.", "Det bør foreligge rutiner og fullmakter for etablering av kredittlinjer for motparter i derivathandler, for utstedere av verdipapirer og for reassurandører ved inngåelse av reassuranseavtaler. Foretaket bør i sin interne vurdering av kredittspreadrisiko og kredittrisiko/motpartsrisiko ikke utelukkende eller automatisk støtte seg på eksterne kredittvurderinger. Dersom foretaket gir lån, bør det fastsettes interne retningslinjer for kredittgivningen, se delmodul for evaluering av styring og kontroll av kredittrisiko i banker." ] } ], "title": "Strategi og overordnede retningslinjer 4" }, { "name": "Strategi og overordnede retningslinjer6", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Sentrale_retningslinjer1", "title": "Godkjennelse av nye investeringsaktiviteter mv.\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Det bør foreligge godkjennelsesprosedyrer for nye investeringsaktiviteter som investeringer i nye markeder og instrumenter og for inngåelse av forvaltningsavtaler.", "Godkjennelse av nye investeringsaktiviteter mv. bør gis av styret eller annen relevant instans som styret har delegert ansvaret til.", "Som grunnlag for beslutningen bør det utarbeides dokumentasjon som inneholder:En beskrivelse av investeringsaktiviteten. En risikoanalyse av investeringsaktiviteten, herunder virkningen av investeringen eller investeringsaktiviteten på foretakets risikoprofil og om investeringen eller investerings-aktiviteten er i tråd med forsvarlighetsprinsippet og i kundenes interesse. En vurdering av menneskelige og systemmessige ressurser som kreves for å etablere en god og effektiv risikoovervåkning. En beskrivelse av nødvendige prosedyrer for overvåking og kontroll av identifiserte risikoer", "Styret, eller annen relevant instans som styret har delegert ansvaret til, bør godkjenne viktige sikringsstrategier og enkelttiltak innenfor foretakets risikostyring før de implementeres." ] } ], "title": "Strategi og overordnede retningslinjer 5" }, { "name": "Strategi og overordnede retningslinjer7", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Sentrale_retningslinjer2", "title": "Øvrige sentrale retningslinjer\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Foretaket bør ha skrevne retningslinjer for de enhetene som er tildelt markeds- og kredittrisikorammer, for eksempel forvaltningsavtaler med gruppeinterne og gruppeeksterne forvaltere.", "En forvaltningsavtale bør i tillegg til et klart investeringsmandat blant annet inneholde: Bestemmelser som sikrer oppdragsgivers innsynsrett. Bestemmelser om periodisk rapportering fra oppdragstaker og rutiner for rapportering av brudd på avtalen. Bestemmelser som til enhver tid gir oppdragsgiver rett til å instruere oppdragstaker med hensyn til utførelsen av oppdraget. Bestemmelser som sikrer at oppdragsgiver ensidig kan kreve endring av investeringsmandatet og rapporteringskravene som er stilt til oppdragstaker. Bestemmelser som sikre oppdragsgiver rett til å heve avtalen ved eventuelle brudd på investeringsmandatet mv. eller når oppdraget for øvrig er utført på en lite tilfredsstillende måte.", "Sentrale retningslinjer bør godkjennes av styret eller annen instans som styret har delegert ansvaret til. Styret bør påse at retningslinjene gjøres kjent og implementeres i organisasjonen. Retningslinjene bør jevnlig evalueres." ] } ], "title": "Strategi og overordnede retningslinjer 6" }, { "name": "Organisering og ansvarsforhold mv.1", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Organisering_og_ansvarsforhold", "title": "Organisering og ansvarsforhold\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Foretaket bør ha en styringsstruktur som effektivt iverksetter strategien på kapitalforvaltnings-området. Styringsstrukturen bør sikre løpende engasjement fra foretakets styre, ledelse og ansatte i nøkkelfunksjoner.", "Foretaket bør klart definere hvilken organisatorisk enhet eller hvilken gruppe/komité som har ansvaret for den overordnede styringen av risikonivået og oppfølgingen av resultatene. Ansvaret for den løpende styringen av foretakets marked- og kredittrisiko bør være klart definert.", "Foretaket bør ha etablert tilstrekkelig uavhengige enhet(er) med et klart definert ansvar for løpende måling, overvåking, rapportering og kontroll av markeds- og kredittrisiko. Enheten(e) bør rapportere uavhengig av enheter med resultatansvar.", "Foretaket bør sikre at det er tilstrekkelig uavhengighet og arbeidsdeling mellom enheter/ personell med resultatansvar og enheter/personell med ansvar for: Utarbeidelse og oppfølging av interne retningslinjer og rutiner. Måling og overvåking av risiko og resultater. Utarbeidelse av ledelsesrapportering og kontroll av rapporteringsdata. Utførelse av funksjoner som registrering, resultatføring og kontroll av markedsdata og posisjoner." ] } ], "title": "Organisering og ansvarsforhold mv. 1" }, { "name": "Organisering og ansvarsforhold mv.2", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Ressurser_og_kompetanse", "title": "Ressurser og kompetanse\n\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Styret og ledelsen bør ha tilstrekkelig kompetanse på kapitalforvaltningsområdet.", "Styret og ledelsen bør sikre at foretaket har personale med tilstrekkelig kompetanse til å styre og kontrollere de aktuelle risikoene.", "Antallet medarbeidere bør være tilpasset virksomhetens kompleksitet og omfang. Ressursene bør være tilstrekkelige til å dekke inn midlertidig fravær av nøkkelpersonell.", "Ved utkontraktering av den operative kapitalforvaltningen bør oppdragsgiver til enhver tid ha kompetanse og ressurser til å overvåke og kontrollere risikoer knyttet til den utkontrakterte virksomheten.", "Styrkeforholdet mellom enheter/personell med resultatansvar og enheter/personell med kontrollansvar bør være slik at kontrollenhetene kan gjennomføre en effektiv og god løpende kontroll av virksomheten. Personell med kontrollansvar bør ha god forståelse av aktuelle risikoer.", "Uavhengige kontrollfunksjoners ressurser og kompetanse innen kapitalforvaltningsområdet bør være tilpasset kompleksiteten og omfanget av virksomheten." ] } ], "title": "Organisering og ansvarsforhold mv. 2" }, { "name": "Måling av risiko1", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Administrasjon_og_verdivurdering_av_markedsposisjoner", "title": "Administrasjon av markedsposisjoner (porteføljesystemet)\n\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Porteføljesystemet bør inkludere alle posisjoner. Porteføljesystemet bør løpende og minst daglig oppdateres med nye forretninger.", "Dersom det benyttes ulike systemer for ulike delporteføljer/instrumenter, bør det foreligge rutiner for hvordan dataene skal integreres.", "Porteføljesystemet bør løpende oppdateres med nye markedspriser. Markedsprisene må hentes fra anerkjente kilder.", "Beregning av markedsverdier (verdivurdering) og eksponeringsindikatorer bør være basert på anerkjente metoder og prinsipper. Risikoeksponering bør måles på en konsistent og enhetlig måte. Modeller, parametere og forutsetninger bør være godt dokumentert. Sentrale forutsetninger bør være kjent og forstått av styret og ledelsen og bør revurderes minst årlig.", "Manuelle rutiner knyttet til registrering og verdivurdering mv. bør være redusert til et minimum. Eventuelle manuelle endringer av systemdata bør dokumenteres.", "Det bør foreligge rutiner for kvalitetssikring av data og systemer." ] } ], "title": "Måling av risiko 2" }, { "name": "Måling av risiko3", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Administrasjon_og_verdivurdering_av_markedsposisjoner2", "title": "Nærmere om retningslinjer og prosedyrer for verdivurdering\n\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Foretakets retningslinjer og prosedyrer for verdivurdering av markedsposisjoner bør minst dekke: metodikk og kriterier som skal benyttes for vurdering av aktive og ikke-aktive markeder. krav til dokumentasjon av verdivurderingsprosessen, metodikk, data, parametere og forutsetninger. prosess for jevnlig uavhengig gjennomgang og verifikasjon\"", "Foretakets prosedyrer for kontroll av datakvaliteten bør inkludere: fullstendigheten av dataene. dataenes egnethet, både fra interne og eksterne kilder. jevnlig uavhengig gjennomgang og verifikasjon" ] } ], "title": "Måling av risiko 3" }, { "name": "Måling av risiko4", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Statistiske_risikomodeller1", "title": "Modellene\n\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Modellene bør fange opp et tilstrekkelig antall risikofaktorer: Modellporteføljen (risiko-faktorene) bør gi en god representasjon av den faktiske porteføljen. Det bør som et minimum være risikofaktorer innenfor hver av risikokategoriene som modellen dekker, dvs. aksjer, renter, valuta, eiendom, etc. I tillegg bør det være et tilstrekkelig og representativt antall risikofaktorer innenfor hver kategori, for eksempel punkter på rentekurven, aksjeindekser, valutakurser, etc.", "Det må være tilstrekkelig kvalitet på dataseriene (markeds- og posisjonsdata) som inngår i beregningene og på prosedyrene for oppdateringen av disse.", "Modellenes beregning av risikoreduserende effekter (graden av samvariasjon mellom ulike elementer i og mellom porteføljer) bør ved usikkerhet være konservativt anslått." ] } ], "title": "Måling av risiko 4" }, { "name": "Måling av risiko5", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Statistiske_risikomodeller2", "title": "Integrasjon og validering\n\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Modellene bør være en integrert del av foretakets system for risikostyring, herunder i foretakets ORSA-prosess.", "Styret og ledelsen bør ha et aktivt forhold til risikostyringsprosessen. Styret og ledelsen bør være kjent med sentrale parametere og forutsetninger i modellen, og slike forutsetninger bør revurderes minst årlig.", "Foretaket bør ha etablert rutiner for kontroll og oppfølging av modellens gyldighet gjennom validering. Valideringen, så vel som selve modellen, bør være godt dokumentert." ] } ], "title": "Måling av risiko 5" }, { "name": "Måling av risiko6", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Stresstester_og_scenarioanalyser", "title": "Stresstester og scenarioanalyser\n\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Foretaket bør utarbeide stresstester og scenarioanalyser for alle vesentlige risikoer foretaket er eksponert mot.", "Foretaket bør jevnlig måle sin sårbarhet for uvanlige markedsforhold, herunder situasjoner hvor sentrale forutsetninger i den løpende risikomålingen bryter sammen.", "Foretaket bør utarbeide ”worst case” scenarioer i tillegg til mer sannsynlige scenarioer.", "Foretaket bør regelmessig revidere utformingen av stresstestene og scenarioanalysene og forutsetningene som er lagt til grunn." ] } ], "title": "Måling av risiko 6" }, { "name": "Overvåking og rapportering1", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Rutiner_for_overvåkning", "title": "Overvåkning av risiko", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Overvåking av risikonivå bør skje løpende både på konsolidert basis og for delporteføljer.", "Det bør være etablert prosedyrer som sikrer at det er konsistens mellom styrets risikoappetitt/risikotoleranse og det etablerte rammenivået, herunder sikrer at det er en forsvarlig sammenheng mellom egenskapene til forsikringsforpliktelsene og tilhørende eiendeler gitt nivået på foretakets bufferkapital.", "Styret og ledelsen bør jevnlig vurdere utfallet av gjennomførte stresstester og scenarioanalyser opp mot bufferkapitalen og nivået på etablerte rammer.", "Ved overskridelse av visse forhåndsbestemte risikonivåer bør umiddelbart styret og ledelsen vurdere den oppståtte situasjonen. Det bør være etablert handlingsregler for risiko-reduserende tiltak eller tiltak for å styrke bufferkapitalen ved overskridelse av slike risikonivåer." ] } ], "title": "Overvåking og rapportering 1" }, { "name": "Overvåking og rapportering2", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Rutiner_for_overvåkning2", "title": "Overvåking av resultater", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Overvåking av resultater bør skje løpende både på konsolidert basis og for delporteføljer. Foretaket bør måle risikojustert avkastning.", "Metodikk for måling av avkastning bør være godt dokumentert og følge etablert beste praksis.", "Det bør foreligge prosedyrer for tiltak dersom enkeltmandater over tid viser svake resultater." ] } ], "title": "Overvåking og rapportering 2" }, { "name": "Overvåking og rapportering3", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Rutiner_for_overvåkning3", "title": "Overvåking av etterlevelse av interne og eksterne retningslinjer", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Det bør foreligge rutiner for overvåking av etterlevelse av interne retningslinjer og rutiner, herunder rutiner for overvåking av eksterne forvaltere. Gjentatte brudd på rammer mv. indikerer at rutinene ikke er tilfredsstillende.", "Det bør foreligge rutiner for overvåking av etterlevelse av lovkrav. Gjentatte overtredelser av kravene indikerer at rutinene ikke er tilfredsstillende.", "Brudd på interne retningslinjer og rutiner bør rapporteres til den instans hvor de er vedtatt. Alvorlige brudd bør rapporteres umiddelbart. Brudd på lovkrav bør rapporteres til styret. Det bør foreligge prosedyrer for oppfølging av slike brudd." ] } ], "title": "Overvåking og rapportering 3" }, { "name": "Overvåking og rapportering4", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Styre_og_ledelsesrapportering1", "title": "Innhold", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Rapporteringen til styret og ledelsen bør gi et helhetlig bilde av foretakets markeds- og kredittrisiko.", "I rapporteringen til styret og ledelsen bør de målevariable som er definert i strategi, rammedokumenter og overordnede retningslinjer, inngå. Eksempler er: Faktisk risikoeksponering i forhold til etablerte rammenivåer. Maksimal ramme-utnyttelse mellom rapporteringstidspunktene bør fremgå.Faktiske resultater i forhold til måltall", "Styret og ledelsen bør jevnlig motta rapporter som viser resultater av stresstester og scenarioanalyser og andre sentrale analyser av risikonivået. Sentrale forutsetninger for beregningene bør klart fremgå slik at styret og ledelsen kan evaluere gyldigheten og implikasjonene av de ulike scenarioene.", "Styret og ledelsen bør jevnlig motta rapporter som viser foretakets etterlevelse av retningslinjer og rutiner på kapitalforvaltningsområdet.", "Styret og ledelsen bør jevnlig motta rapporter fra uavhengige kontrollfunksjoner som viser eventuelle evalueringer av systemet for styring og kontroll av kapitalforvaltningsområdet." ] } ], "title": "Overvåking og rapportering 4" }, { "name": "Overvåking og rapportering5", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Styre_og_ledelsesrapportering2", "title": "Frekvens\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Det bør rapporteres jevnlig til styret og ledelsen. Rapporteringsfrekvensen må tilpasses kompleksiteten og omfanget av virksomheten." ] } ], "title": "Overvåking og rapportering 5" }, { "name": "Overvåking og rapportering6", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Styre_og_ledelsesrapportering3", "title": "Kvalitetssikring\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Foretaket bør etablere rutiner for kvalitetssikring av rapporteringsdataene og systemene for rapportering. Det bør foretas rimelighetskontroller og stikkprøver av dataene. Rapportenes form, innhold og frekvens bør vurderes jevnlig." ] } ], "title": "Overvåking og rapportering 6" }, { "name": "Overvåking og rapportering7", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Ekstern_rapportering", "title": "Ekstern rapportering\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Foretaket bør ha retningslinjer for offentliggjøring av informasjon og rapportering til myndig-hetene. Retningslinjene bør dekke ansvar og prosesser, herunder krav til ekstraordinær rapportering til Finanstilsynet ved vesentlige hendelser. Sentrale rapporter bør godkjennes av styret og ledelsen.", "Foretaket bør ha rutiner for kontroll av dataene som offentligjøres og som rapporteres til myndighetene. Dårlig kvalitet på rapporteringsdataene indikerer at rutinene ikke er tilfreds-stillende. Et eksempel på en slik rutine kan være at enheter/personell som har det løpende fagansvaret for kapitalforvaltningsområdet skal gjennomgå rapportene før de oversendes myndighetene." ] } ], "title": "Overvåking og rapportering 7" }, { "name": "Uavhengig kontroll1", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Uavhengige_evalueringer_kontroller", "title": "Uavhengige evalueringer/kontroller\n\n", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Foretakets system for styring og kontroll av kapitalforvaltningsområdet bør jevnlig evalueres av internrevisjonen.", "Slike evalueringer bør over tid blant annet dekke: Vurderinger av om systemet for styring og kontroll av markeds- og kredittrisiko er til-passet virksomhetens kompleksitet og risikonivå. Vurderinger av om foretaket har etablert tilstrekkelig uavhengighet og arbeidsdeling mellom enheter/personell med resultatansvar og enheter/personell med kontroll-ansvar. Vurderinger av om interne retningslinjer og rutiner for styring og kontroll av markeds- og kredittrisiko, er godt dokumentert. Kontroll av om interne retningslinjer og rutiner for styring og kontroll av markeds- og kredittrisiko, etterleves. Kontroll av etterlevelse av lovkrav. Vurderinger av om eventuelle modeller og forutsetninger som ligger til grunn for verdivurdering og måling av markeds- og kredittrisiko er godt dokumentert, at kvalitetssikringen av modeller og underliggende data er tilfredsstillende og at aggregeringen av risiko er hensiktsmessig. Vurderinger av styret og ledelsens deltagelse i risikostyringsprosessen. Vurderinger av om det er tilstrekkelig kompetanse og ressurser knyttet til kapital-forvaltningsområdet i foretaket." ] } ], "title": "Uavhengig kontroll 1" }, { "name": "Uavhengig kontroll2", "elements": [ { "type": "matrixdropdown", "name": "Oppfølging_av_internrevisjonens_evalueringer_kontroller", "title": "Oppfølging av internrevisjonens evalueringer/kontroller", "columns": [ { "name": "Etablering", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Etterlevelse", "cellType": "radiogroup", "colCount": 1, "isRequired": true, "choices": [ { "value": "1", "text": "Vesentlige svakheter" }, { "value": "2", "text": "Må forbedres" }, { "value": "3", "text": "Bør forbedres" }, { "value": "4", "text": "Tilstrekkelig" }, { "value": "5", "text": "Svært god" }, { "value": "6", "text": "Ikke aktuelt" } ] }, { "name": "Innspill", "cellType": "comment" } ], "choices": [ 1, 2, 3, 4, 5 ], "rows": [ "Rapporter fra internrevisjonen bør behandles av styret.", "Det bør foreligge prosedyrer for hvordan påpekninger fra internrevisjonen skal behandles og følges opp." ] } ], "title": "Uavhengig kontroll 2" } ], "showQuestionNumbers": "off" }